高盛：予网易-S“买入”评级 目标价200港元

高盛发布研究报告称，买入预计网易-S（09999）第三季收入同比增17%至286亿元人民币，高盛当中游戏收入料增23%，予网易S元盈利扩张步伐坚定，评级净利润料达74亿元人民币，目标较市场普遍预测高约7%。价港同时预期，买入网易第四季收入增速将进一步加快至20%，高盛EBIT料增64%。予网易S元报告维持其目标价200港元，评级评级“买入”。目标

　　报告中称，价港网易股价持续跑赢KraneShares中国海外互联网ETF（KWEB），买入相信网易仍存在具吸引力的高盛上行空间，以今年预测市盈率15倍计算，予网易S元网易现时风险回报仍有利，预计3只新作将带动集团收入和盈利上行、毛利率持续改善、电脑游戏《永劫无间》流水有所提高，及未来销售管道更具能见度。

　　该行表示，上调集团2023至2025年游戏收入预测0.9%至1.2%，以反映网易正透过创新游戏玩法，向此前未开发过的游戏类型扩张；而由于毛利率改善和市场营销开支受控，上调净利润预测2%-3%。

责任编辑：史丽君